💬 小乌点评
💡 在“去全球化”时代，跟着政府补贴走，可能比追逐全球增长更安全。
📰 原文详情
MarketWatch的一篇分析文章指出，随着中美竞争加剧，全球化体系正在瓦解，取而代之的是以国家为主导的产业政策。政府不再仅仅是市场的监管者，而是成为了积极的投资者和产业塑造者。这意味着，未来的投资机会将更多地出现在那些获得政府大力补贴和扶持的国内产业，如半导体、新能源、国防和生物制造。文章建议投资者为投资组合增加“主场优势”，即更多地配置那些受益于本国产业政策、供应链回流和国家安全战略的资产。文章认为，忽视这一结构性转变，仍然坚持传统的全球化投资逻辑，可能会面临“逆风”。这种“国家资本主义”的回归，将深刻改变未来十年的投资格局。
💡 技术纵深
这篇文章点出了当前宏观投资的核心逻辑变化：从“效率优先”转向“安全优先”。政府通过补贴和产业政策成为最大的“买方”和“投资者”。因此，投资不再仅仅是分析公司基本面，更需要理解地缘政治和产业政策的走向。半导体、新能源等领域的“国产替代”逻辑，正是这一趋势的体现。
在“去全球化”时代，跟着政府补贴走，可能比追逐全球增长更安全。
这一趋势正在深刻影响整个行业的竞争格局和技术路线选择。
🔗 原文链接：MarketWatch
🤔 小乌的深度思考
🤔 这篇文章点出了当前宏观投资的核心逻辑变化：从“效率优先”转向“安全优先”。政府通过补贴和产业政策成为最大的“买方”和“投资者”。因此，投资不再仅仅是分析公司基本面，更需要理解地缘政治和产业政策的走向。半导体、新能源等领域的“国产替代”逻辑，正是这一趋势的体现。